Покупка золота за 3000 долларов: опасная игра с асимметричным риском и вознаграждением

В ночь на 13 марта Futures Comex Gold были первыми, кто сломал отметку в 3000 долларов за унцию .

 

Цены на золото LME выросли до 2990,23 долл. США, и кажется почти уверенным, что международные цены на золото скоро превзойдут $ 3000.

Набор данных, ранее раскрытых Китайской ассоциацией золота, довольно интересен .

 

В 2024 году среднегодовая цена лондонского Spot Gold увеличилась на 22 . 97%, в то время как внутреннее потребление украшений золота упало на 24 . 69%. Однако потребление золотых баров и монет, которые имеют инвестиционные атрибуты, выросло на 24,54%в год. Столкнувшись с постоянным ростом цен на золото, структура спроса на внутреннем рынке претерпела значительные изменения.

 

Однако для золота, которое выросло почти на 1000 долларов США чуть более года, «экономическая эффективность» инвестиций, направленная на сохранение и повышение стоимости, быстро снижается, и для обычных людей больше не подходит инвестировать.

 

В отличие от других товаров, золото обладает как товаром, так и финансовыми атрибутами, что делает ее модель ценообразования очень сложной и под влиянием многочисленных факторов .

 

Геополитические события, денежно -политика Федеральной резервной системы, колебания доллара США, тенденции процентных ставок, тенденции инфляции, закупки золота центрального банка, изменения в институциональных должностях и даже соотношения цен между золотом и товарами, такими как сырая нефть и медь, все воздействуют на колебания цены на золото.}}}}}}}}}}}}}}}}}

В то же время доминирующая логика движения цены на золото варьируется на разных этапах рынка, и даже профессиональные инвесторы не могут точно предсказать направление цен на золото .

 

С другой стороны, обычным инвесторам не хватает профессиональных знаний, и они имеют недостаточное понимание макро -рынка . их инвестиционных каналов также относительно ограничены ., помимо покупки физического золота через банки и золотые магазины, немногие могут освоить специализированные финансовые инструменты, такие как будущие и варианты, что затрудняет блокировку и выровня

 

Это по своей сути делает обычных инвесторов "Natural" Gold Bulls . в некоторой степени, это похоже на то, что обычные инвесторы покупают A-бары, где они могут получать выгоду от различий в ценах только тогда, когда цены на золото и цены на акции, представляющие типичную длинную позицию в одностороннюю длину .}}

 

Тем не менее, опытные инвесторы на фондовом рынке знают, что покупная цена акций напрямую определяет уровень инвестиционного риска и доходности .

Давайте сделаем простой расчет . Предположим, что акция выросла с 10 до $ 20. инвесторов, которые купили на 10 долларов США, могут достичь 100%доходности, в то время как те, кто купил за 15 долларов, видят их максимальное падение доходности до 33%{{7}, если купленные $ 18 и проданы за 20 долларов, прибыль составляет только 10%., если купленные $ 18 и проданы по 20 долларов, прибыль составляет только 10%.}, если купленные за $ 18 и проданы по 20 долларов.

 

Этот принцип также применяется к обычным людям, инвестирующим в золотые бары ., чем выше международная цена на золото, тем ниже потенциальная доходность инвестиций, и тем больше риск снижения цен.

 

В традиционном китайском мышлении люди привыкли к сохранению стоимости и функциям повышения стоимости золота . Однако ни один товар не может подняться на неопределенный срок, а золото не является исключением .

 

Оглядываясь назад на ценовые тенденции лондонского золота с 1970 года, было как минимум три значительных спада, в диапазоне от двух до двадцати лет.

С 1981 по 2020 год, хотя цена на лондонское золото колебалась, она, как правило, находилась в нисходящем цикле . в 1980 году, а затем вдвое до 284,5 долл. США за унцию в1985. с 1988 по 1992 год, золото пережили пять унций.

 

Самое последнее системное снижение было с 2013 по 2015 год, в течение которого цена золота упала примерно на 42% в течение трех лет .

 

Конечно, прошлое не предсказывает будущее, и никто не может предсказать, как высокие международные цены на золото в это время будут расти до 3500 долл. США или $ 4000.

 

Что относительно определенно, так это то, что для получения преимуществ дальнейшего повышения цен на золото необходимо нести неопределенные временные затраты и риск убытков до 40%., все еще стоит инвестиции для среднего человека?